Mini LED板块爆发！千亿白马股获400家机构“叩门”

神童股手

　　上周(7月19日至23日)大盘窄幅震荡，沪指全周微涨0.31%，报收3550.40点。期间，LED、半导体、盐湖提锂等Wind热门板块涨幅居前。其中，MiniLED指数以15.91%的涨幅位居第一，板块内多家公司被机构调研。

　　MiniLED板块爆发
　　受到市场追捧之余，LED概念板块也是机构调研的热门标的。截至记者发稿，上周已有99家沪深公司接待机构并披露投资者关系记录，环比减少近两成。分行业看，电子行业公司占据最多席位，有19家行业公司收获调研。其中，又以LED细分板块公司最多，分别为利亚德、聚灿光电、聚飞光电和瑞丰光电。

　　市场表现上，上述4家公司上周股价均实现上涨。其中，聚飞光电一周暴涨60.43%，成为周内涨幅最大的获调研股。另外，瑞丰光电、利亚德和聚灿光电的周涨幅依次为35.23%、27.13%和9.29%。

　　聚飞光电于7月19日晚间披露调研记录，7月16日、7月19日连续两个交易日，公司合计接待了宝盈基金、博时基金、信达澳银等在内的十多家机构。在LED板块持续火热的背景下，调研效果立竿见影。紧接着，7月20日、21日，聚飞光电收获两个20%涨停。该股现价8.23元/股，市值约105亿元。

　　聚飞光电在调研中介绍，公司的车用LED及不可见光新业务进展较为顺利。MiniLED产品逐渐被市场认可，其中MiniLED产品中的COB、COG及POB方案技术领先，正配合客户批量供货；MicroLED的技术研发储备及与关键厂家的合作开发正在按计划正常推进。

　　从调研内容看，MiniLED背光技术是机构关注的重点。有机构询问聚飞光电MiniLED背光何时放量，“公司的Mini产品去年开始就已经批量供货，当前供货量较大的Mini背光产品是用于电视的背光源，Mini直显现在市场接受程度也越来越高。大的终端客户都是公司现有的重点客户，今年MiniLED产品总体偏向较乐观。况且苹果发布了新一代的iPadPro，对Mini产品的应用也会有引领作用。目前已有搭载公司miniled背光的终端产品进入市场”聚飞光电表示。

　　此外，另一家LED公司瑞丰光电在调研中也被多次问及MiniLED背光技术话题，机构请公司将MiniLED背光技术与OLED对比，分析前者的优势及市场定位。瑞丰光电认为，MiniLED背光产品是目前技术及应用最成熟的方向。相比OLED，采用MiniLED背光设计的LCD面板厚度与OLED面板基本一致，同时，MiniLED背光产品可以拥有更细致的屏幕表现以及更低的成本。综合目前的技术水平、生产成本等因素，小尺寸显示将会是OLED和MicroLED竞争的市场，而MiniLED的将侧重于中大尺寸显示，或者有使用寿命要求的电竞、车载等市场。

　　今年年4月，由于苹果新款iPadPro搭载了MiniLED背光技术，MiniLED逐步进入大众视野，越来越多终端厂商发力背光领域，也带动了新一轮产业链投资热潮。

　　平安证券也在近期研报中指出，在背光领域，采用MiniLED背光技术的LCD显示屏，在亮度、对比度、色彩还原等方面远优于普通LED做背光的LCD显示屏，与OLED直接竞争，主要应用于高端大屏电视等产品。背光显示屏的规模生产进度取决于下游电视、PC、Tablet等终端设备厂商的市场开发进展，随着苹果搭载MiniLED面板的新款iPadPro的推出，消费电子厂商有望加快跟进，MiniLED市场爆发在即。

　　海康威视获400家机构调研
　　其他获调研股方面，由于上市公司陆续披露半年报，个股获调研热度位于高位，特别是刚披露半年报的白马龙头股频获机构扎堆“叩门”。其中，海康威视接待机构最多，7月24日，至少有超过400家国内外机构调研公司，高瓴资本、高毅资产、IDG资本、睿远基金等多家明星机构在列。

　　今年上半年，海康威视实现营业总收入339.02亿元，比上年同期增长39.68%；实现归母净利润64.81亿元，同比增长40.17%。整体毛利率为46.30%，同比下降3.46%。

　　海康威视在调研中透露，下半年的经营环境仍然较为复杂，宏观经济存在较大的不确定性。新冠疫情的反复出现是当前的常态。原材料紧张将持续考验各个厂商的供应链组织能力，预期短时间难以缓解，交付问题不可小觑。美国制裁对公司的负面影响还在持续，美国联邦通讯委员会FCC对公司产品的认证限制还在立法过程中，最终会限制到何种程度，也有待于进一步观察，美国市场的前景非常不明朗。整体看三、四季度，公司认为存在一个逐季下行的趋势，同时，三季度受重点软件企业所得税退税影响，净利润会存在一个缺口。