4G终端出货量提升 探索信息消费转型

郎少

　行业动态：
　　8月7号，发改委发文力推高新产业发展，明确透露将抓紧在云计算、物联网、生物、电子商务等关键领域研究出台一批重大产业政策。并且，发改委将加快实施宽带中国战略，完善宽带普遍服务机制，加大投入实施“宽带乡村”工程。同时重点突破深刻影响产业发展的关键核心技术，推动传统产业改造升级，加快培育新的经济增长点。
　　根据工信部近期公布的信息，今年上半年全国手机市场累积出货量达到2.2亿部，其中4G手机出货量达到4039.4万部，在手机整体出货量中所占比例进一步提高。在机型方面，4G手机也成为市场追逐的热点。日前三大运营商纷纷出台降低4G资费标准的政策，这将进一步提升4G手机对用户的吸引力，对相关产业链的发展将起到提振作用，
　　本周观点：
　　本周通信板块随着市场行情走势而景气上行，已公布的公司中报或预告也显示出良好的业绩支撑。但我们也注意到通信板块总体而言上涨较为平稳，在当前板块景气的天时下也未能走出独立行情，则需要多一些居安思危的考虑。敏锐的设备商已经开始在云计算，企业网和智慧城市等方面探索。随着基础设施的建设完善和4G终端的放量增长，预示着未来将是由信息消费来驱动。我们建议在上行中保持谨慎乐观，把握好有转型意识的传统设备及服务提供商，如中兴通讯，鹏博士等。关注近期因4G终端的放量的终端天线厂商市场表现，及因4G基站的光口传输和数据中心的光纤改造而带动的光器件增长。
　　风险提示：
　　创业板系统性风险；板块估值切换的阶段性调整；(华融证券)