医疗概念看涨 重点关注两类股票(附股)

郎少

　　大盘阴跌不止，主力资金竞相出逃，危机四伏下，最后的投资洼地在哪里？谁才是真正的带头大哥，能一呼百应，率领两市股指重新登顶华山？
　　答案或是，医疗！
　　近日，在农业领域一枝独秀的中国新希望集团正式宣布加入医疗产业服务团队，联合万通控股以及十几家实力强劲的专业民营医疗企业共同成立中国医建联盟。据了解，这也是国内首家汇聚医疗技术、人才、资本等为一体的行业组织。
　　与此同时，在我国高新技术领域占有重要地位的苏州高新区也宣布，要加速打造千亿级医疗器械产业集群。目前，相关规划已经获得江苏省科技厅重点支持。
　　而此前不久，国务院刚刚印发《关于促进健康服务业发展的若干意见》，为民间资金进入医疗健康领域进一步打开了大门……
　　东吴证券分析师建议投资者：可关注医疗服务和医疗器械类企业，这类公司不仅受到政策的扶持，又可一定程度规避价格调整风险，同时受益于内需持续扩大而具有良好的成长前景，其估值将长期享受一定的溢价，投资机会尤为突出。
　　医疗健康进入黄金时代
　　目前，我国医疗保障体系尚不完善，医疗服务资源相对短缺，受到人口老龄化严重、医保覆盖面急需扩大、城镇化水平不断提高等因素的影响，医疗健康行业正涌现出大量投资机遇，成为继互联网行业后的又一投资热点。特别2012年以来，虽然国内外资本市场步入寒冬，但投资者们对于医疗健康行业的关注并未消减。
　　在A股市场，受大盘形势整体走弱的影响，医疗相关板块眼下均呈现下跌趋势，但从我国医疗健康产业发展现实来看，不少专家却并不悲观，相反，对民营医院开放所带来的产业变革，他们给予了十二万分的信心。
　　中欧国际工商学院卫生管理与政策中心主任蔡江南认为，中国医疗体系长期以来高度行政化，公立医院医疗价格体系扭曲，以药养医盛行。而民营医疗作为整个医疗体系的增量，有望倒逼现有医疗存量，促进公立医院的改革。
　　新希望集团董事长刘永好也认为，中国医疗健康产业现在缺口非常大，目前国家大力支持健康服务业发展，将带来整个行业的大变革，他很愿意参与其中，投入精力和资金，来推动医疗健康产业联盟的成立。在他看来，中国医疗健康产业联盟的成立，将推动和促进中国医疗健康产业更加蓬勃发展，也将极大推动多层次医疗健康体系的建设。
　　在打造代表“中国新经济”的战略性新兴产业方面，国家高新区向来走在前列。除苏州高新区获批医疗器械国家火炬特色产业基地，成都高新区、扬州高新区、厦门高新区、泰州国家医药高新区等均在医疗健康产业领域进行了积极探索。
　　为加速千亿级产业集群的形成，苏州高新区表示要加强医疗器械产业环境的建设，完善了医疗器械产业创新发展体系，建设以苏州医工所为科研龙头的多元化政产学研用创新载体，以省医疗器械检验所苏州分所(筹)为核心的专业服务平台，以国家级医疗器械产业基地——医疗器械产业园为主要载体的企业孵化、培育和产业化发展平台。目前，国际著名齿科器械公司“卡瓦科尔”、国内上市公司鱼跃医疗、香港上市公司中生北控、外资企业伟伦医疗、麦迪卡医疗等企业先后入驻并发展良好。
　　由于IPO的长期停摆，在某种程度上，企业并购重组的活跃度也能反映出该行业的未来行情。据ChinaVenture投中研究院统计，2007年至今，国内医疗健康并购市场完成交易1488起，披露金额的1264起并购案例共完成交易规模达315.20亿美元。而2012年10月至今国内医疗健康并购市场完成交易案例数量129起，披露金额的108起并购案例共完成交易规模达153.42亿美元。其中，2012年11月份，瑞士食品巨头雀巢公司出价118.5亿美元收购辉瑞公司名下婴儿食品业务，成为近几年来交易规模最大的并购案例。医疗健康行业的并购整合大幕已经开启。
　　看准个股科学套利
　　国务院《关于促进健康服务业发展的若干意见》明确提出，“充分调动社会力量的积极性和创造性，大力引入社会资本，着力扩大供给、创新服务模式、提高消费能力，不断满足人民群众多层次、多样化的健康服务需求，为经济社会转型发展注入新的动力，为促进人的全面发展创造必要条件。”
　　对此，相关分析师表示，从中期看，在疾病谱演化、医保全覆盖完成和消费需求的推升下，医药行业收入有望保持较快增长，但行业补欠式投入带来的全行业红利机遇已经淡化，在招标降价、医保控费、医疗体制改革等因素的扰动下，行业利润增长中枢放缓，行业未来投资机会将呈现更多的结构性特征：
　　一是企业内生性变化如产业结构升级、业务模式转型、产业链延伸等带来的机会；
　　二是行业版图嬗变和集中度提高大趋势下并购重组事件中蕴含的机会；
　　三是符合医改导向、提高医疗体制效率、缓解医疗资源困局的健康服务业、民营医疗机构等。
　　该人士建议重点关注两类机会：一、强者愈强：品种、销售、整合能力是核心。品种：挑选市场容量大、能够保持长期的市场独占权的潜力品种，上市公司标的包括昆明制药、红日药业、天士力、佐力药业、康缘药业、复星医药、华润三九、双鹭药业、丽珠集团。
　　二、受益于政策或受政策影响小的机会：新模式 + 大健康。所处细分行业受益于产业政策的公司包括：泰格医药、迪安诊断、三诺生物、利德曼。受宏观政策影响较小的领域包括大健康领域的云南白药、汤臣倍健、紫光古汉和山大华特。
　　据上述分析师估算，“医疗器械的成长预期较高，行业2000~2010年复合增长率高达20%以上。预计到2015年，中国医疗器械市场将达到3000亿元。”
中国证券报