化工：节能环保可能迎来机会 荐4股

郎少

　　据国家石油和化工网消息,过去一年来,美国内部就是否应扩大液化天然气(LNG)出口展开激烈辩论。今年以来多个LNG出口项目的获批,预示着扩大LNG出口正将成为美国能源政策的重要方向之一。在中国、日本等天然气消费大国支撑之下,亚洲LNG需求将保持旺盛态势。天然气作为重要的一次能源,与我们的生活息息相关,但受制于富煤贫油少气的能源结构特点限制,天然气占我国的一次能源消费比例较小。随着天然气储运技术的不断进步,其在众多领域得到应用,如陆路运输、水路运输、民用天然气等,伴随着使用量的增加,我国天然气进口量也在不断增加。我国常规天然气储量较小,但是我国煤炭资源丰富,可以通过煤制天然气的方式填补一定的缺口,目前煤制天然气技术相对比较成熟,是业内最为看好的新型煤化工产业之一,长期前景较好,建议继续关注国内民营LNG龙头企业广汇能源(600256),公司在新疆拥有三大LNG生产基地,在国外拥有油气资源,在国内拥有煤炭资源,通过煤制气、外购等方式解决天然气气源问题,同时开始布局LNG下游产业,前景值得期待,维持公司"增持"评级不变。
　　2、供应偏紧,丁二烯、纯碱领涨
　　本期双周均价涨幅居前的五种产品分别为丁二烯、纯碱、醋酸、烧碱和丙酮;双周均价跌幅居前的五种产品分别为NYMEX天然气、草甘膦、WTI原油、甲苯和聚合MDI。受上游供应偏紧、外盘价格上涨以及石化抬价等因素影响,丁二烯价格继续快速上涨,目前价格在10800元/吨左右,双周均价涨幅达10.05%,较年内低点7000元/吨涨幅已超过54%,我们认为短期内丁二烯涨幅过大,后市可能是以高位盘整为主,丁二烯此轮价格上涨始于三季度中期,我们认为丁二烯价格上涨的利好将在相关公司的三季报中得以体现,建议关注相关公司机会,如齐翔腾达(002408)。
　　近期,在多套产能装置停产检修因素刺激下,国内纯碱价格出现普涨,本期双周均价涨幅为4.19%。据了解,目前国内纯碱企业库存较小,市场供给略小于需求,而这主要是受装置检修以及下游玻璃行业处于需求旺季所致,从总体上,纯碱属于产能过剩行业,长期前景并不看好,我们认为短期的价格上涨对于企业的业绩改善作用较小,近期纯碱龙头山东海化公布了三季度业绩预增,预计前三季度亏损4亿元以上,因此建议投资者注意风险为主。
　　本期氨纶价格如我们预期继续上涨,以40D为例,较上期上涨1000元/吨,双周均价涨幅0.51%,我们中长期继续看好氨纶行业投资会,认为行业已经出现业绩向上拐点,可继续关注。
　　跌幅榜方面,聚合MDI、草甘膦价格出现下跌,但幅度较小,我们认为这属于正常调整,对相关公司业绩影响较小。
　　3、北方雾霾日益严重,节能环保概念可能迎来机会
　　国庆期间,北方再次遭受雾霾天气影响,这或将拉动大气污染治理相关产品的需求,政策方面近期京津冀地区落实大气污染防治行动计划实施细则公布,我们认为,在政策的支持下,未来市场对于大气污染治理相关产品的需求或将出现大幅增长。与化工板块相关的子行业主要包括源净化品、车用尿素等,建议关注相关公司投资机会,如三聚环保(300072)、四川美丰(000731)等。
　　4、投资建议
　　我们依然看好趋势转好的氨纶、百草枯子行业;在人口老龄化和新增人口增加的带动下,一次性卫生用品的需求势必将增加,建议继续关注相关受益个股,如江南高纤(600527);四季度民爆行业合同结算可能较多,单季度收益超预期可能性大,建议继续关注。联讯证券

新星火

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