信息设备行业：国家意志推动宽带建设 光通信产业全面受益

郎少

　　事件:
　　国务院17日发布《国务院关于印发“宽带中国”战略及实施方案的通知》,通知强调将宽带网络作为国家战略性公共基础设施,加快构建宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设施,全面支撑经济发展和服务社会民生。
　　点评:
　　1.宽带中国首次上升到国家战略层面。本次国务院发文意义重大,表明宽带中国已正式上升为国家战略。此前,宽带建设都是由运营商牵头负责投资实施,限于资金压力,运营商对于一些投资回报好的东南部地区会优先建设,而中西部地区的宽带建设相对滞后,从而导致区域性分化明显。此次上升为国家意志,预计将会全面统筹全国宽带建设的发展,并在资金,财税政策上给予充分支持,从而更加利好我国宽带事业的发展。
　　2.光通信产业链充分受益。本次发文明确提出,到2015年,基本实现城市光纤到楼入户、农村宽带进乡入村,固定宽带家庭普及率达到50%,第三代移动通信及其长期演进技术(3G/LTE)用户普及率达到32.5%,行政村通宽带比例达到95%,城市和农村家庭宽带接入能力基本达到20兆比特每秒(Mbps)和4Mbps,部分发达城市达到100Mbps。为实现上述目标,宽带建设必将全面深入的开展,从而充分利好光通信产业链。目前,三大运营商每年宽带投入(传输+接入)大概在1100~1200亿元左右,未来不排除国家会启动专项资金支持,整个有线侧的投资预期将会得到提升。
　　3.重点公司推荐:1.骨干传输侧(OTN100G/40G):中兴通讯(000063)+烽火通信(600498)2.无线回传(PTN+IP-RAN):烽火通信(600498)3.接入侧(OLT+ONU):中兴通讯+烽火通信4.接入配套(ODN):日海通讯(002313)5.光纤光缆:中天科技(600522)+通鼎光电(002491)。
　　4.风险提示:行业过度竞争及政策执行力度低于预期的风险。（国都证券 邓婷）