资源股全线井喷 掘金二线"两融"标的股

风在吹

　　昨日收报2101.28点，大涨49.04点，涨幅2.38%。
　　受7月人民币贷款同比大增等多重利好提振，昨天沪深股市联袂上演放量单边上扬的强势走势，双双以大阳线的方式创出了2个月收盘新高。分析人士认为，市场短线强势特征完全确立，但指数急涨概率小；投资者应轻指数重板块，把握市场主线顺势操作。
　　走势回放　　
　　蓝筹发力 单边上扬
　　昨天两市跳空高开，其中沪指在石化双雄的带动下不到半小时涨逾1%；随着创业板大幅杀跌，沪指涨幅一度收窄。就在投资者担心重演上周五跳水一幕时，今年以来跌得面目全非的煤炭板块揭竿而起，加上银行股助攻，指数迅速摆脱创业板阴影。午后，保险股、房地产股开始发力，市场热点全面开花，推动沪指突破7月11日高点2092点压力，并在尾市出现抢盘，一举站上2100点关口并以次高点报收；而深证成指则成功突破“中期分水岭”60日均线。
　　截至收盘，上证指数报2101.28点，大涨49.04点，涨幅2.38%；深证成指报8356.73点，大涨210.76点，涨幅2.58%。两市总成交2431.08亿元，比上周五放大27%。不过，中小板指仅上涨1.19%，创业板指则下跌0.90%，跷跷板效应再次显现。


　　热点打望　　
　　煤炭板块暴涨8.04%
　　统计显示，两市上涨个股为1899只，下跌个股为413只（其中中小板占157只、创业板占155只）；42股涨停，1股跌停。由此可见，主板成为昨天市场的热点集散地。具体而言，煤炭板块一马当先，8.04%的涨幅不仅成为昨天各大板块的“佼佼者”，而且还创出该板块3年来最大单日涨幅纪录，14只煤炭股涨停。煤炭股的井喷还推动了资源股，页岩气涨4.49%、有色金属涨3.97%。除资源股外，其他周期性行业也表现不俗，占市场权重最大的银行板块整体上涨3.00%，保险板块涨3.97%，证券板块劲升3.94%。
　　昨天市场的冷点依然是“前期艳阳高照、近期寒雾缭绕”的成长型题材，网络安全大跌2.47%、网络游戏跌1.98%，移动互联网、宽带、IPV6跌幅超1%。另外，即使是红盘报收的环保板块，实际上也是政策利好效应下的“高开低走”，侧面反映出成长型题材在“估值、业绩、资金”考验下“压力山大”。


　　大涨探因　　
　　三大利好提振信心
　　最近10个交易日有8天上涨，而昨天更是放量突破2092点和2100点，是什么原因导致A股日趋转暖呢？市场人士认为有三大利好振奋了投资者的信心：一是7月人民币贷款增6999亿元，同比多增1598亿元，流动性紧张局面进一步缓解；银行股借力反弹，带动股指拉升。二是国务院表态环保将成为新支柱产业，政策利好虽没让环保股直接走强，却让市场热点层出不穷，激活了市场人气。三是最近公布的一系列经济数据显示基本面有所好转，让周期性行业一齐大涨，拉动股指飙升。


　　后市展望　　
　　短线维持强势格局
　　安信证券高级投顾付昊认为，昨日大盘高开高走放量中长阳突破，沪市成交放大到1100亿元，反弹行情有望向纵深发展。如果能确认站稳60日均线，预计反弹目标可看到6月13日的大缺口2200点一线。值得注意的是，目前上涨的逻辑是7月份经济数据有所转暖，在经济复苏的憧憬下，之前超跌的周期类资源股趁机反弹。不过，反弹的逻辑还需要经济实体进一步验证。煤炭有色短期涨幅较大，不建议追高，可以适当关注地产以及券商股。
　　华龙证券副总经理邓丹认为，主板的周期性权重股开始补涨，但这样的局面持续时间不会太长。就当前经济和政策形势来看，一般主板就这样集中爆发涨一两天，然后休息一段时间，这时小盘股会重新活跃起来，估计从今天起创业板有望止跌回升。操作上，毕竟周期性传统行业有反弹无空间，因此，投资者可继续关注新兴产业、大消费。


　　股民调查
　　错判资源股行情 多数股民踏空
　　本月以来日渐回暖的A股市场在一线权重股的带动下于昨日重回2100点上方，不过对于权重板块的突然发力，我市多数投资者却显得有些措手不及。
　　“预料到大盘将持续上行，也预料到蓝筹股即将发力，但没有料到的是，率先发力的竟是有色金属、煤炭等传统行业蓝筹股。”国泰君安重庆九尺坎营业部一位姓马的股民告诉记者，7月底中央对经济发展的定调、房地产再融资开闸、央行重启逆回购等现象表明周期性蓝筹股有走强的可能，不过自己预判领涨的品种可能是与新城镇建设有关的建筑建材、房地产个股，或者是符合经济结构调整导向的高端制造业，根本没有想到有色金属、煤炭这些基本面艰难的强周期蓝筹股会强势崛起，“现在我手上共有四只股票，除了中小板的汉钟精机外，就是人福医药、中航地产、江西水泥三只二线蓝筹股。”
　　实际上，这位马姓股民的遭遇在我市股民中并不罕见，记者在华融证券中山一路营业部、国元证券观音桥营业部、海通证券加州花园营业部等营业部进行调查后也发现，大约有七成股民都准确预判到创业板等中小市值题材股的强势难以为继，热点主线很可能向低估值的蓝筹品种转移，但没想到市场风格转换来得如此迅猛，更没料到缺乏利好想像空间的煤炭、有色金属板块会涨得如此厉害。不过，对于昨日大红大紫的强周期蓝筹股，多数股民却表现出并不急于追涨的心态，“再看看、再等等”成为这些股民的口头禅，毕竟一来煤炭等板块昨日涨幅过大，二来相关板块暴涨的真实原因并不清晰，相对于“深蓝”品种，我市投资者对“浅蓝”个股近期的表现报有更大的期待。


　　市场纵深
　　“融资客”成功捕获蓝筹股行情
　　虽然昨日突如其来的“煤飞色舞”行情多少令投资者有些意外，但作为大盘风向标的“两融”市场却对此早已先知先觉，代表多方力量的融资余额规模本月以来持续走高，而其重点布局的对象正是包括煤炭、有色金属在内的蓝筹类个股。


　　“两融”余额连增五周
　　随着行情的持续好转，市场人气也再度回暖，特别是有着二级市场风向标之称的融资融券市场的交投热情迅速升温，特别是代表多方力量的融资余额规模增长明显。
　　据本报数据中心统计，截至上周五收盘，沪深两市的融资融券余额总计约2373.32亿元，较8月2日收盘时的2327.56亿元的数据增长45.76亿元，这也是7月12日以来“两融”余额连续第五周出现正增长。而“两融”余额之所以能持续走高，主要还是得益于代表多方力量的融资余额的不断膨胀，数据显示，7月12日～8月9日期间，融资余额从2197.44亿元迅速升至2326.76亿元，而融资余额在“两融”总余额中所占的比例也在此期间从97.91％升至98.04％。
　　光大证券投资顾问周明认为，“两融”余额增幅较为明显，这既体现出目前融资融券业务发展较快，同时更反映出投资者对未来A股前景的乐观预期，由于融资规模增长确保了股市增量资金的流入，加之融资业务的参与者通常是有较强操作能力的机构或大户，这对于后期大盘的走势无疑是良性影响。


　　融资买入重心转向蓝筹
　　统计显示，8月份融资余额增长量最大个股为金融类蓝筹股中国平安，其融资余额从7月31日的58.67亿元上升至8月9日收盘时的63.4亿元，增加了约4.73亿元。此外，中国化学、海通证券等15只主板蓝筹股本月的融资余额增加额也均超过1亿元。
　　统计数据显示，融资余额增加额较大的个股主要集中与蓝筹品种，在本月融资余额增幅最大的20只个股中，除碧水源、双鹭药业、汉钟精机等3只创业板、中小板个股外，其余17股均属于蓝筹类个股，比如中储股份目前的融资余额为4.81亿元，较7月底时增长60.41%。
　　尤其值得一提的是，昨日大红大紫的有色金属、煤炭类蓝筹股也在近期出现“融资客”集中买入的现象，以中国铝业为例，该股在8月8日、8月9日两个交易日内，其融资余额便从1.46亿元增至1.6亿元；而大同煤业的融资余额规模则在不到半个月的时间内从7月底的0.57亿元增至目前的0.69亿元，增幅达到20.78％。


　　掘金二线“两融”标的股
　　广发证券投资顾问郑有利表示，融资融券平台存在的意义之一就是放大多空双方的对比力量，随着大盘渐渐走强，融资余额的快速走高将强化多头力量，而且从“融资客”布局的思路看，蓝筹股已经取代中小板、创业板个股成为多方资金关注的重心，鉴于目前市场资金面存在放松的可能、而前期遭到热炒的中小市值题材股短线回调的风险日益明显、加之中报披露高峰即将来临，估值相对偏低、对资金需求相对偏少，业绩较为稳定的二线蓝筹股有可能成为主力资金新的掘金对象。
　　申银万国投资顾问谭飞也认为，有相当部分二线蓝筹股契合中国经济发展的大方向，建议投资者可保持中仓位（40％～50％）的前提下布局2013年一季度和2013年中报业绩增幅均超过30%、前期滞涨、近期获得融资集中买入、有望持续获得政策利好扶持、拥有新型产业特质的城镇化、医疗保健、新能源、高端机械制造、农林渔牧行业中的二线蓝筹股。
□ .王.也. .李.扬.帆　 .重.庆.商.报