软件：注重可持续增长股 关注6股票

郎少

　　板块强势上涨，短期面临调整风险，下调评级。5月计算机板块受益卫星导航、大数据、车联网、移动转售等题材，指数呈现大幅上扬的态势，遥遥领先上证综指。估值方面，近期板块估值基本表现为单向拉升，相对溢价进一步加大，考虑创业板指数等都已在高位，短期需警惕调整风险，因此，下调六月行业评级为“中性”。
　　2013年1-4月软件业经济运行情况：收入增长总体平稳，4月增速有所提高。今年1-4月，我国软件和信息技术服务业实现软件业务收入8589亿元，同比增长25.2%，增速比1-3月提高0.5个百分点，低于去年同期0.8个百分点。其中4月份增长26.6%，增速比3月提高3.1个百分点，比去年同期高1.4个百分点。分行业看，数据处理和存储服务、信息技术咨询服务增长仍领先行业，分别实现收入1530和910亿元，同比增长28.3%和27.8%公司公告：银之杰、赛为智能发布股权激励草案；海联讯拟中标国家电网公司输变电项目；三五互联、大智慧、荣之联均有项目投资与并购公告。
　　行业新闻：巴基斯坦将成为北斗导航的第4个海外用户；“大数据”概念引爆美股新行情；车联网布局或年内完成产业大战即将开启；Gartner:全球安全软件市场2012年总值增加7.9%；IDC:中国去年游戏出口额突破35亿元人民币。
　　短期面临调整风险，注重可持续增长。鉴于前期分析，虽然行业净利润有所好转，一季度高增长公司增多，但持续高增长品种仍稀缺，同时，由于短期涨幅过大，若没有较强的业绩支撑，可能面临较大的调整风险，因此我们还是更倾向于存在大发展大机会的可持续增长公司，建议关注半年报业绩预告，维持对网宿科技(300017)、东华软件(002065)、万达信息(300168)、银江股份(300020)、华力创通(300045)以及同方国芯(002049)的推荐。
　 国联证券