机械行业周报:持续看好国防及转型装备

郎少

机械行业周报:持续看好国防及转型装备
1、本月重点推荐:北方创业、中鼎股份、洪都航空

2、本月核心组合维持:洪都航空、北方创业、中鼎股份、中航电子、海特高新。5月份组合收益率22％,相对沪深300超额收益率为15％。

3、核心组合维持:洪都航空、北方创业、中鼎股份、中航电子、海特高新、隆华节能、新研股份、机器人、天广消防、大冷股份、潍柴重机、中联重科、中国南车
4、上周报告邮件:【中鼎股份】子公司获铁路橡胶件订单,关注环保发动机产业化进程,持续推荐。【中联重科】媒体报道澄清电话会议纪要。

【制冷设备】冷库电价调整提前要求落实,行业复苏进程将加快。

5、上周调研:【恒泰艾普】打造“东方的哈里伯顿”,暂不评级。【博实股份】石化化工智能装备制造商,关注横向拓展进展,暂不评级。【博林特】民族品牌电梯龙头,多重因素驱动快速增长,“谨慎推荐”。【开山股份】螺杆膨胀机推进顺利,维持推荐。【南方泵业】不断开拓,稳定增长维持推荐。【中国南车】调研纪要,维持推荐。

6、下周调研:吉艾科技

7、关注提醒:【油气装备】“第五届非常规油气大会”将于2013年6月6至7日在北京举行。

9、异动点评:【新研股份】上周涨15％。5月初我们提示公司玉米收获机第二轮排产计划将超市场预期;预计今明两年业绩将超预期。详见深度报告《新研股份:受益农业现代化,高端农机行业龙头将驶入高增长轨道》。

10、行业观点维持不变:持续看好国防及转型装备

1）持续推荐国防行业,建议超配

第一,内生增长加速,显著超预期。规模化列装推动行业5年以上景气周期。第二,外生增长进程和力度持续超市场预期。总装注入可能再突破,院所改制提速。第三,国家战略及政策重点支持。第四,地缘局势持续紧张。第四,以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长。第五,军品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力。第六,国防将带动中国制造业主动转型。持续推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

2）环保、油气、铁路货车、智能装备、农机装备景气向上

【铁路设备】铁路货运改革即将启动,铁路货车景气度向上。北方创业中期看好。

【石油天然气装备】中期仍看好油气装备,看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

【工程机械】行业仅存结构性机会。行业回升力度和持续性较弱。

【其它推荐】中鼎股份、天广、机器人、大冷、新研、隆华、潍柴重机。