美丽中国投资须万亿 解析选股思路

郎少

　银河证券：建设美丽中国 四条投资主线
　　去年入冬以来我国范围的雾霾天气引发了全社会对环保问题的高度关注，中国的环境污染程度已堪比发达国家史上最严重，为实现十八大提出的“建设美丽中国”目标，强力整治刻不容缓。
　　建设生态文明，实现美丽中国梦想，既能调结构、稳增长，还能惠民生、奔小康，得到了国家政策和财政的强力支持，节能环保产业被列为战略新兴产业之首，凸显国家对相关行业的态度。
　　建设美丽中国相关产业非常广泛，是包括节能、环保、循环经济和生态建设等众多领域的“泛节能环保”产业。
　　长期成长投资而非一时的概念炒作。我们认为中国的泛节能环保产业已发生基本面的根本性改变，全社会的环保意识和政策落实将推动行业景气度快速上升且长期持续。泛节能环保产业的投资是今年既国防军工之后的另一个极为重要的成长主题，需要持续关注。
　　市场质疑相关股票估值比较贵，但我们认为，估值贵是高成长投资不得不付出的代价。对于成长股而言，根据我们的研究，估值并不是买卖时点的敏感指标，估值贵作为不参与的理由可能会失去较多机会。当前优质公司虽然较少，投资机会不多，但这也是成长投资的烦恼，当行业高速成长的时候一大批优秀公司可能会脱颖而出，投资机会也会越来越多。因此，我们认为要持续关注泛节能环保产业的投资机会。
　　把握四条投资主线：节能、减排、循环经济、生态建设。为此，我们构建了四大投资组合：
　　节能组合：荣信股份、汇川技术、东方电气、特变电工、思源电气、杭锅股份、三安光电、格力电器、盾安环境、烟台冰轮、海越股份、惠博普、广汇能源、阳光电源、精功科技、中鼎股份、科力远、江苏国泰、烟台万华、北新建材。
　　减排组合：桑德环境、碧水源、万邦达、首创股份、南海发展、洪城水业、重庆水务、兴蓉投资、青龙管业、龙净环保、菲达环保、国电清新、九龙电力、永清环保、中电环保、雪迪龙、易世达、张化机、杭氧股份、三爱富。
　　循环经济组合：格林美、东江环保、怡球资源、海陆重工、富瑞特装、大族激光、软控股份、智云股份、三友化工、开山股份。
　　生态建设组合：棕榈园林、东方园林、铁汉生态、蒙草抗旱、安徽水利、中国水电、新界泵业、南方泵业、海亮股份、维尔利。（.银.河.证.券）

郎少

　光大证券：美丽中国的选股思路
　　一周观点：
　　“美丽中国”的选股思路：首先，防风固沙类、抗旱节水、生态修复个股，如蒙草抗旱、大禹节水、铁汉生态 。其次环保产业投资的重点领域包括土壤环境、水环境、大气环境等，包括桑德环境、盛运股份、永清环保、巴安水务、中电环保、万邦达、碧水源、国电清新、九龙电力等。第三，变废为宝的再生资源回收类，如格林美、东江环保、华宏科技等。本周组合收益-0.43%，跑输沪深300 指数2.61%，跑输公用事业指数2.76%。
　　政策动态：
　　加快国家水资源监控能力建设
　　水利部印发《全国水利扶贫规划》
　　我国将出台“十二五”节能环保装备专项规划
　　贵州工业固体废弃物处臵明年出标准
　　财政部：将适时征收水资源税
　　广东省 “十二五”的生活垃圾焚烧项目数量预计将增加50%
　　行业信息：
　　黄河首曲生态修复项目实施
　　武汉自来水酝酿提价 12 月召开听证会
　　中央补助3.5 亿发展甘肃节水农业
　　河南新乡首个污泥无害化处理项目开工
　　天津子牙循环经济产业区吸引166 家企业进驻
　　上市公司动态信息：
　　碧水源（300070）：对外设立合资公司
　　燃控科技（300152）：股东减持股份
　　先河环保（300137）：国家重大科学仪器设备开发专项项目立项
　　盛运股份（300090）：与郓城县再生能源发电项目BOT 框架协议书
　　环保项目动态信息：
　　内江市中心城区排水设施改（扩）建工程
　　亚行拟贷款7 千万美元支持宁夏节水项目（.光.大.证.券）