行业景气复苏 电子股成基金新宠

郎少

行业景气复苏 电子股成基金新宠
　　电子行业消费旺季临近，下半年景气将平稳恢复，投资机会将进一步显现。
　　基金二季报披露近日拉开序幕,从基金行业调整看，电子行业成为首批公布二季报基金在报告期内增持的前五大行业之一，而以22.72％的收益率夺得偏股型基金冠军的景顺长城核心竞争力在二季度更是大举加码电子行业，配比由一季度末的7.23％大幅加仓至14.45％，成为配置比例第二高的行业。分析认为，电子行业消费旺季临近，下半年景气将平稳恢复，投资机会将进一步显现，智能移动终端相关上市公司将有望进一步回暖。
　　近来电子行业不少新技术、新产品陆续发布。6月下旬，谷歌宣布推出最新研制的一款旗舰平板电脑Nexus　7，并于7月开始售卖；据外媒报道，7月19日，英特尔CEO在英特尔财报发布后的电话会议上表示，将推出40多款基于Windows　8操作系统的触摸屏超极本产品，而英特尔第三代Core系列处理器已在全球陆续供货。智能手机方面也如火如荼，工信部电信研究院公布的数据显示，今年上半年全国手机市场出货量19491.3万部，其中3G手机出货量接近1.07亿部，已经远远超过2G手机的8700多万部的出货量。在政策方面，数字电视与数字家庭产业、电子基础材料和关键元器件、电子专用设备仪器等三个细分产业的"十二五"规划陆续出台，政策支持力度明显。
　　接受记者采访的行业分析师表示："电子行业的细分子行业较多，但从整体来看，二季度行业景气恢复与预期仍有一定的差距。受宏观经济的影响，上半整体而言，行业需求偏弱；从中期业绩来看，目前上市公司的业绩多数并不理想。预计下半年随着消费旺季的临近，行业将逐步回暖，上市公司的业绩也可能会逐步改善。从细分市场上来看，现在平板电脑和智能手机等智能移动终端持续受到市场热捧，再加上这两个产业链创新较多，新产品推出也较及时，更新换代非常快，因此可以关注智能手机和平板电脑产业链上的、快速成长的个股。比如水晶光电，环旭电子。"光大证券最新发布的行业研报也指出，下半年电子行业新产品将刺激需求，可以关注手机、电脑、平板电脑及液晶电视等细分市场。
　　长信科技（300088）湘财证券研报指出，公司下游需求有望爆发。智能终端显示向大屏化、轻化、可触摸化发展，公司高端产品供不应求。公司正积极优化调整产品结构，扩张生产线，扩大产能。目前公司触摸屏sensor、玻璃减等业务将贡献下半年利润。公司已完成新的五年计划并新获得200余亩土地，战略准备和物理空间都已具备。再加上原材料成本稳定等因素，业绩增长可期。
　　水晶光电（002273）公司将从7月起，将自行研发成功的产品蓝玻璃红外截止滤光片配套到苹果iPhone5上，申银万国研究员张騄曾表示，蓝玻璃IRCF产品单价大幅提升，自第二季度末开始拉升出货比例，对公司今年业绩将形成积极影响。除此之外，业内认为公司传统IRCF产品也将受益于智能终端前后双摄像头配置，以及平板电脑、MP4播放器等带来的增量市场。
　　环旭电子（601231）作为为苹果、联想等巨头提供无线网卡等多种零部件的公司，未来业绩将有望随行业复苏而回暖，其产品除了医疗和军事太空之外，其他行业都有所涉及。光大证券认为，公司的无线通讯模组将有可能受益于iPhone和iPad下半年的出货增长，NAS和SSD存储将获益于云存储需求的提升和轻消费电子的大量出货，另外物联网和车用电子催生的需求也对公司有益。
　　莱宝高科（002106）国金证券认为，2012年将是公司业绩的底部，通过产品结构转型及切入市场空间更大的中大尺寸OGS领域，公司将重回业绩高成长之路。OGS是当前触摸屏轻化的最佳技术，而公司量产进度居前将率先受益。一方面，公司正积极由触摸屏中游Sensor生产向下游模组制造转型，二季度开始，公司将进入产能释放期；另一方面，公司借助触摸屏模组的生产，三分之二Sensor产能将于内部消化，既抵消大客户订单下滑的风险，又能促进产值增长。