农林牧渔行业：政策催化+顺周期 农业或迎跨年度行情

郎少

　　中央农村工作会议12月23日至24日在北京举行，习近平总书记等七位中共中央政治局常委出席会议。会议讨论了《中共中央、国务院关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见(讨论稿)》。
　　本次中央农村工作会议，给予了农业更高的战略定位，提升了粮食安全政治高度，政策的超预期出台，将推动农业发展模式加快升级，并有望普惠整个农林牧渔板块。
　　预计未来10年，我国将紧紧围绕效率提升、可持续发展，两条主线深入而有力度地出台相关促进农业改革发展的利好政策。
　　种子、饲料、疫苗等提升效率子行业，规模化养殖业，均有望受益农业改革政策。就周期性而言，预计未来5个季度以养殖效益提升为核心的农业景气将持续回升，企业的经营有望环比逐季改善。
　　结合农业政策推动和周期性，我们推荐隆平高科、新希望、天康生物、登海种业、大北农、唐人神、天邦股份等。（中信证券）