三中全会推土地改革 土改概念股票或受捧（附股）

郎少

十八届三中全会12日下午闭幕。为期4天的全会听取讨论了习近平受中央政治局委托作的工作报告，审议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。

全会提出，城乡二元结构是制约城乡发展一体化的主要障碍。必须健全体制机制，形成以工促农、以城带乡、工农互惠、城乡一体的新型工业城乡关系，让广大农民平等参与现代化进程、共同分享现代化成果。要加快构建新型农业经营体系，赋予农民更多财产权利，推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置，完善城镇化健康发展体制。

在A股市场上，土改概念股已经经历了一轮炒作，除了前期的热门品种亚盛集团、辉隆股份、北大荒等，海南板块中的多只概念股受到资金追捧，多数为农业股。其中，海南海药、海虹控股、海南橡胶早在三季度就有基金重仓投资。

土地流转对农业上市的影响可以分为三类。第一类，拥有土地资源的上市公司

1）潜在增值潜力，实际价值高于账面价值，北大荒、亚盛集团、海南橡胶；2）在未来的流转过程中，较易获得土地；

第二类：农资类公司，推动农业规模化经营，催化种子、饲料、化肥、农机等派生需求爆发增长。根据美国的经验，农业规模化过程中产出效率大幅提升，饲料、种子、化肥、农机等生产资料投入的复合增速达到5-8%。目前，我国农业规模远低于美国规模化初期水平，产出效率亦较低，具备较大的提升空间。

1）种子企业，推荐登海种业和隆平高科，2）饲料企业，推荐大北农、通威股份，3）农机企业，新研股份、一拖股份，4）化肥企业，史丹利、金正大、诺普信等。

第三类，农业上市公司的盈利模式可能会有创新，业企业之间的跨界融合、创新将成为可能。

中信证券指出，农业生产用地的流转与第一产业相关，有利于提高农业生产效率；而农村集体建设用地流转主要与第二、三产业相关联，经营性建设用地流转将带动相关区域的基础设施建设投资；非经营性宅基地流转意味着农民生活方式的转变，将带动与房地产相关的消费需求。

002556.SZ 辉隆股份
601118.SH 海南橡胶
000663.SZ 永安林业
600748.SH 上实发展
002321.SZ 华英农业
600598.SH 北大荒
600108.SH 亚盛集团
000735.SZ 罗牛山
601996.SH 丰林集团
600510.SH 黑牡丹
002679.SZ 福建金森
600692.SH 亚通股份
000886.SZ 海南高速
600675.SH 中华企业
000613.SZ 大东海A
600239.SH 云南城投
002208.SZ 合肥城建
600515.SH 海岛建设

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