| 苹果入局AI，“3C+AI”成智能手机新趋势。6 月11 日举办的苹果WWDC2024 活动中，苹果AI 正式推出，并命名为Apple Intelligence。其拥有管理通知推送、自动转写及生成摘要、生成图片、照片一键清除等功能，将为iPhone、Mac 等设备提供AI 支持。此外，苹果还宣布和OpenAI 合作，将在Siri 中采用GPT-4o，同时，苹果新的操作系统也支持OpenAI 的AI 写作、文生图等技术。除苹果外，三星、华为、荣耀、vivo、OPPO、小米、魅族等企业纷纷布局AI 手机，将AI 大模型嵌入到手机操作系统中。2024 年或将成为全球AI手机元年，而AI手机有望成为继功能机、智能手机之后，手机行业的第三阶段。据 C**ys 预测，2024 年，AI 手机渗透率将达16%，到 2028年，这一比例将激增至 54%。2023 -2028 年，AI 手机CAGR 将达到 63%。 AI手机或引领换机潮，有望促设备端需求迎新增长。由于AI对机型有要求，例如：苹果AI 技术将仅支持iPhone 15 Pro 以及iPhone 15 Pro Max 两款机型，iPad 端则支持M1 芯片及以上机型，Mac 和iMac 端也仅支持M1 芯片及以上机型。我们认为随着AI 手机等AI 3C 产品不断渗透，新一轮创新周期有望驱动换机潮，或对3C 生产设备产生积极的需求拉动效应，3C 产品组装、检测等环节设备厂商有望率先受益。 全球消费电子回暖，对3C 设备需求起到支撑和拉动作用。根据C**ys 发布的数据显示：1）手机：2024Q1 全球智能手机出货量达2.962 亿部，同比+10%，为自2021Q3 以来单季度首次实现双位数增长，表现高于预期；2）平板电脑：2024Q1 全球平板电脑出货量达3370 万台，同比增长+1%，是继连续四个季度下滑后首次实现同比增长；3）PC： 2024Q1 全球个人电脑（PC）市场出货量达5700 万台，同比增长+2.9%，连续两个季度实现增长。我们认为随着消费电子行业产业链库存去化接近尾声，出货量增速见底回升，行业景气度有望持续回暖，并支撑或进一步拉动上游3C 设备需求。 新工艺应用和新产品迭代，亦或促进成型及加工设备新需求。1）在3C 产品轻量化需求背景下，钛合金等材料或成为3C 消费终端材料的新选择，或促进磨抛设备需求提升；2）随着折叠屏出货量的增加和大众对3C 产品的品质与外观需求不断提升，对良率有更高要求，有望带动3C 智能生产组装及检测设备的需求提升。3）随着3C 行业对精密度要求越来越高，传统焊接已很难在细微空间操作，激光焊接将进一步替代传统焊接，焊接设备有望迎新增需求。 投资建议：建议关注：1）自动化组装检测环节：赛腾股份、博众精工、科瑞技术、杰普特、荣旗科技、燕麦科技等；2）焊接环节：快克智能、联赢激光；3）CNC 切削磨削环节：创世纪；4）磨抛环节：金太阳；5）3D 打印环节：铂力特、华曙高科； 风险提示：宏观经济波动风险、消费电子复苏不及预期风险、AI 在3C 领域渗透不及预期风险、3D 打印导入3C 行业进程不及预期风险、3C 钛合金产品需求不及预期风险、技术迭代风险。 |
